دوشنبه های بورسی با کارگزاری بانک توسعه صادرات؛
افزایش بازدهی صندوقهای سرمایه گذاری در مقایسه با بازدهی شاخص کل بورس
نگاهی به بازدهی صندوق های سرمایه گذاری در یک سال گذشته نشان میدهد که تقریبا ده صندوق سرمایه گذاری در سهام برتر بازدهی بیش از ۵۰ درصد را نصیب سرمایه گذاران کردهاند
کارگزاری بانک توسعه صادرات؛ صندوق های سرمایه گذاری مشترک یکی از انواع واسطه های مالی و از جمله نهادهایی هستند که با فروش پیوسته واحد سرمایه گذاری (یونیت) خود به عموم مردم، وجوهی را تحصیل و آنها را در ترکیب متنوعی از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق قرضه، ابزارهای کوتاه مدت بازار پول و دارایی های دیگر، با توجه به هدف صندوق، به طور حرفه ای سرمایه گذاری می کنند. هر واحد سرمایه گذاری صندوق بیانگر نسبت مالکیت هر یک از سرمایه گذاران در دارایی های صندوق و درآمد ناشی از آن دارایی هاست.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق ها سرمایه¬گذاران صندوق ها در مقایسه با سایر گزینه های سرمایه گذاری، از مزایایی به شرح زیر بهره مند می شوند: ۱- مدیریت حرفه ای دسترسی داشتن به مدیریت حرفه ای با توجه به آشنا نبودن بیشتر سرمایه گذاران در ایران با ساز و کار سرمایه گذاری در بورس و سهام و نیز برای نهادینه شدن سرمایه گذاری در دارایی های مالی و گسترش سرمایه گذاری غیر مستقیم، اهمیت بسیار دارد. ۲. تنوع بخشی اوراق بهادار و کاهش ریسک به طور کلی، با سرمایه گذاری در دارایی ها و اوراق بهادار گوناگون، تأثیر کاهش ارزش هر یک از دارایی ها و اوراق بهادار در کل سرمایه گذاری و در واقع ریسک سرمایه گذاری کاهش می یابد. در ایران به دلیل خرد بودن سرمایه ها، نبود امکان تشکیل سبد متنوع برای دارندگان آنها و نیز به دلیل ریسک گریز بودن درصد بالایی از سرمایه گذاران بازار سهام، این ویژگی برای صندوقها جذابیت زیادی ایجاد میکند. ۳. نقدشوندگی بالا سرمایه گذاران در هر زمان می توانند بر اساس خالص ارزش روز دارایی های موجود در صندوق و پس از کسر هزینه های مربوط، تمام و یا تعدادی از واحدهای سرمایه گذاری خود را ابطال و به وجه نقد
تبدیل کنند. اهمیت این ویژگی در ایران هنگامی بیشتر نمایان می شود که بدانیم در صورت بسته بودن نماد معاملاتی سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس، سرمایه گذاران تا زمان باز شدن نماد معاملاتی و وجود تقاضای خرید امکان خروج از بازار را نخواهد داشت. ۴. انعطاف پذیری و تنوع وجود تعداد زیاد و انواع مختلف صندوق ها با دامنه وسیعی از اهداف سرمایه¬گذاری، از محافظه کارانه تا متهورانه، حق انتخاب و انعطاف پذیری بالایی در سرمایه گذاری به مشتریان می دهد.
صندوق سرمایهگذاری در سهام در بازار سرمایه ایران حداقل ٧٠ درصد از داراییهای صندوق باید در سهام پذیرفتهشده در بورس یا بازار اول فرابورس سرمایهگذاری شوند.
صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت طبق قوانین بازار سرمایه در ایران صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت باید حداقل ٧٠ درصد از داراییهای خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری کنند. صندوق سرمایهگذاری مختلط این صندوقها ترکیبی از اوراق با درآمد ثابت و سهام شرکتهای بورسی و فرابورسی را در پرتفوی خود دارند. طبق قوانین باید حداقل ٤٠ درصد و حداکثر ٦٠ درصد از داراییهای صندوق در سهام پذیرفتهشده در بورس یا بازار اول فرابورس سرمایهگذاری شوند. نگاهی به بازدهی این صندوقها در یک سال گذشته نشان میدهد که تقریبا ده صندوق سرمایه گذاری در سهام برتر بازدهی بیش از ۵۰ درصد را نصیب سرمایه گذاران کردهاند. بیشترین بازدهی مربوط به صندوق سرمایه گذاری آوای ثروت کیان با خالص ارزش دارایی ۳۵ میلیارد تومان است که بازدهی آن در یکسال گذشته بیش از ۷۹ درصد بوده است. صندوق سرمایه گذاری مشترک دماسنج با بازدهی ۶۶.۷ درصد و صندوق سرمایه گذاری مشترک کارگزاری بانک ملی ایران با بازدهی بیش از ۶۱ درصد در رتبههای بعدی قرار دارند. همانطور که پیشتر بیان شد
بیشترین دارایی این صندوقها به سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس و فرابورس اختصاص دارد و نگاهی به پرتفوی این صندوقها نشان میدهد که سرمایه این صندوقها عمدتاً در صنعت فلزات اساسی سرمایه گذاری شده است. لازم به ذکر است که در یک سال گذشته شاخص کل بازدهی ۳۶.۷ درصدی داشته است. صندوقهای سرمایه گذاری مختلط سهم کمتری از سرمایه خود را در سهام سرمایه گذاری میکنند در نتیجه ریسک و بازدهی این صندوقها در مقایسه با صندوقهای سرمایه گذاری در سهام کمتر خواهد بود. نگاهی به بازدهی یک سال گذشته این صندوقها نشان میدهد که بیشترین بازدهی مربوط به صندوق ارمغان یکم ملل با بازدهی بیش از ۳۶.۸ درصد است. صندوق مشترک آرمانشهر با بازدهی ۳۶.۳ درصد در رتبه بعدی قرار دارد.