افت ۳۶ درصدی فروش پتروشیمی فن آوران؛ چرا سود «شفن» ۲۵ درصد ریخت؟
خلاصه مهمترین اعداد شفن
به گزارش شمانیوز، پنجاهمین پرونده راز اعداد شمانیوز به بررسی آخرین گزارشهای اصلاحشده شرکت پتروشیمی فن آوران با نماد «شفن» اختصاص دارد. مبنای این تحلیل، صورت مالی سهماهه حسابرسینشده و گزارش فعالیت ماهانه تیر 1405 است که آخرین اصلاحیه آنها در 18 مرداد 1405 منتشر شد.
1.66 همت از درآمد بهاری شفن کم شد
درآمد عملیاتی پتروشیمی فن آوران در بهار 1405 به 2 هزار و 919 میلیارد و 847 میلیون تومان رسید؛ درحالیکه شرکت در دوره مشابه سال قبل حدود 4 هزار و 579 میلیارد تومان درآمد داشت. بنابراین، درآمد عملیاتی شفن در یک سال حدود 1.66 همت یا 36.2 درصد کاهش یافته است.
| شاخص | بهار 1404 | بهار 1405 | تغییر |
|---|---|---|---|
| درآمد عملیاتی | 4,579 میلیارد تومان | 2,920 میلیارد تومان | 36.2٪ کاهش |
| بهای تمامشده | 3,131 میلیارد تومان | 1,777 میلیارد تومان | 43.2٪ کاهش |
| سود ناخالص | 1,448 میلیارد تومان | 1,143 میلیارد تومان | 21.1٪ کاهش |
| سود خالص | 757 میلیارد تومان | 565 میلیارد تومان | 25.4٪ کاهش |
| سود هر سهم | 245 ریال | 183 ریال | حدود 25٪ کاهش |
نکته پنهان گزارش؛ حاشیه سود بهتر شد اما مقیاس فعالیت کوچکتر شد
اعداد نشان نمیدهند که شفن زیانده شده است. حاشیه سود ناخالص شرکت از حدود 31.6 درصد به 39.1 درصد و حاشیه سود خالص از 16.5 درصد به 19.4 درصد رسیده است. کاهش سریعتر بهای تمامشده، بخشی از اثر افت درآمد را خنثی کرده؛ اما بهبود حاشیه سود نتوانسته کاهش شدید مقیاس فروش را جبران کند.
به بیان ساده، مشکل اصلی گزارش بهار شفن «فروپاشی حاشیه سود» نیست؛ بلکه کوچکشدن درآمد عملیاتی است. شرکت با هر 100 تومان فروش، سود بیشتری نسبت به سال قبل نگه داشته، اما مجموع فروش آنقدر کاهش یافته که سود خالص نزدیک به 192 میلیارد تومان پایین آمده است.
فروش چهارماهه هنوز 1.62 همت عقب است
| دوره | فروش 1404 | فروش 1405 | نتیجه مقایسه |
|---|---|---|---|
| تیرماه | 374 میلیارد تومان | 591 میلیارد تومان | 58.1٪ رشد |
| مجموع چهارماهه | 4,953 میلیارد تومان | 3,334 میلیارد تومان | 32.7٪ کاهش |
تیرماه برای شفن نسبت به تیر سال گذشته بهتر بوده و فروش ماهانه حدود 58 درصد رشد کرده است؛ بااینحال، این بازگشت برای جبران عملکرد ضعیف سهماهه نخست کافی نبوده است. مجموع فروش چهارماهه همچنان حدود 1.62 همت کمتر از دوره مشابه سال قبل است.
توقف تولید چه نقشی در افت شفن داشت؟
| رویداد رسمی | تاریخ اعلامشده | شرح |
|---|---|---|
| توقف همه فعالیتهای تولیدی | 15 فروردین 1405 | توقف در پی محدودیت و عدم تأمین یوتیلیتی موردنیاز |
| شروع مجدد فعالیت | 19 خرداد 1405 | اعلام رسمی آغاز مجدد فعالیت متوقفشده |
| توقف واحد اسید استیک | 20 خرداد 1405 | خروج واحد از سرویس به علت عدم تأمین یوتیلیتی |
همزمانی توقفهای تولید با افت درآمد میتواند بخشی از کاهش مقیاس فعالیت شفن را توضیح دهد؛ اما بر پایه اطلاعات عمومی موجود نمیتوان تمام افت 36 درصدی درآمد را فقط به این عامل نسبت داد. مقدار و ترکیب فروش، زمانبندی صادرات، نرخ محصولات و اصلاحات حسابداری نیز میتوانند بر ارقام نهایی اثر داشته باشند.
سه پرسش مهم از پتروشیمی فنآوران
- اثر مالی نهایی توقف واحدهای تولیدی بر مقدار تولید، صادرات و سود سال 1405 چقدر است؟
- آیا تأمین یوتیلیتی واحد متانول و اسید استیک به وضعیت پایدار رسیده است؟
- چه زمانی شکاف 1.62 همتی فروش چهارماهه با دوره مشابه سال قبل جبران خواهد شد؟
جمعبندی راز اعداد شفن
صورت مالی بهار پتروشیمی فن آوران یک پیام روشن دارد: شفن همچنان سودده است و حتی حاشیه سود بهتری ساخته، اما مقیاس فروش و سود نهایی شرکت نسبت به سال قبل کاهش محسوسی داشته است. درآمد عملیاتی 36.2 درصد، سود خالص 25.4 درصد و سود هر سهم حدود 25 درصد پایین آمده است.
رشد فروش تیرماه میتواند نخستین علامت بهبود باشد، ولی برای تغییر تصویر کلی باید در گزارشهای مرداد و شهریور نیز تکرار شود. تا آن زمان، افت 32.7 درصدی فروش تجمیعی چهارماهه مهمترین علامت منفی در کارنامه فعلی شفن باقی میماند.
اخبار مرتبط در شمانیوز
منابع و روش محاسبه
- سامانه کدال سازمان بورس؛ صورت مالی سهماهه منتهی به 1405/03/31، حسابرسینشده و اصلاحیه، شماره پیگیری 1582623، منتشرشده در 18 مرداد 1405.
- سامانه کدال؛ صورت مالی سهماهه منتهی به 1404/03/31، حسابرسینشده، شماره پیگیری 1377125.
- سامانه کدال؛ گزارش فعالیت ماهانه تیر 1405، آخرین اصلاحیه، شماره پیگیری 1582478، منتشرشده در 18 مرداد 1405.
- افشاهای توقف و شروع مجدد فعالیت شفن؛ شمارههای پیگیری 1549025، 1549004 و 1549849.
- مبالغ کدال از «میلیون ریال» به میلیارد تومان و همت تبدیل و درصدها توسط تحریریه شمانیوز محاسبه شدهاند. ارقام گرد شدهاند.
0 دیدگاه